期刊文献+
共找到400篇文章
< 1 2 20 >
每页显示 20 50 100
掉期曲线陡峭化加剧,期权避险作用突出--人民币外汇衍生品市场回顾与展望 预览
1
作者 李旭 黄冰洁 《中国货币市场》 2019年第7期27-31,共5页
文章回顾分析指出,2019年上半年,中美利差走势及长期限套保交易需求引导境内美元人民币掉期价格走势,而外汇期权市场贬值预期已形成,市场积极运用期权来对冲特定时点风险,未来人民币双向波动或将进一步扩大,境内掉期曲线和人民币外汇期... 文章回顾分析指出,2019年上半年,中美利差走势及长期限套保交易需求引导境内美元人民币掉期价格走势,而外汇期权市场贬值预期已形成,市场积极运用期权来对冲特定时点风险,未来人民币双向波动或将进一步扩大,境内掉期曲线和人民币外汇期权隐含波动率均存在上行空间。 展开更多
关键词 外汇衍生品 权市场 市场回顾 人民币 曲线 隐含波动率 展望
在线阅读 下载PDF
从外汇掉期视角看美元相对流动性松紧 预览
2
作者 毕玉升 《中国货币市场》 2019年第7期37-40,共4页
外汇掉期可视为一种质押融资工具,其隐含利率与美元Libor之差即外汇掉期基差,可以很好地度量离岸投资者质押本币融资美元的难易程度,该基差通常在市场出现较强的避险情绪时走阔。文章从不同货币外汇掉期基差的角度分析了国际金融危机以... 外汇掉期可视为一种质押融资工具,其隐含利率与美元Libor之差即外汇掉期基差,可以很好地度量离岸投资者质押本币融资美元的难易程度,该基差通常在市场出现较强的避险情绪时走阔。文章从不同货币外汇掉期基差的角度分析了国际金融危机以来美元相对流动性变化情况和变动原因,并就未来一个阶段的美元流动性进行展望。 展开更多
关键词 美元 外汇 对流 国际金融危机 融资工具 LIBOR 难易程度
在线阅读 下载PDF
掉期曲线全线贴水期权波动率“微笑”不再——2018年人民币外汇衍生品市场回顾及展望 预览
3
作者 徐伟 韩辉 《中国货币市场》 2019年第1期32-36,共5页
2018年,受贸易战爆发、中美货币政策分道扬镳的影响,中美货币资金利差不断收窄直至倒挂,人民币外汇掉期曲线转为全线贴水,交易逻辑、买卖主体发生转变,呈现出期限利差大幅收窄、波动加大、趋势性增强等特征。人民币外汇期权波动率亦先... 2018年,受贸易战爆发、中美货币政策分道扬镳的影响,中美货币资金利差不断收窄直至倒挂,人民币外汇掉期曲线转为全线贴水,交易逻辑、买卖主体发生转变,呈现出期限利差大幅收窄、波动加大、趋势性增强等特征。人民币外汇期权波动率亦先涨后跌再转涨,波动率“微笑”不再。展望未来,掉期点有进一步回落的可能,人民币期权波动率曲面也可能回归微笑形态。 展开更多
关键词 外汇衍生品 外汇 “微笑” 波动率 人民币 市场回顾 展望
在线阅读 下载PDF
浅析离岸人民币掉期市场的交易逻辑
4
作者 董宇 《中国外汇》 2019年第9期78-79,共2页
可以预见的是,未来我国将稳妥有序推进资本项目开放.而离岸市场的健康发展,将对此做出积极贡献。离岸人民币市场在人民币国际化的进程中起到了重要且独特的作用。从方兴未艾到日渐鼎盛,从波澜起伏到回归本源,离岸市场与其参与者共同成... 可以预见的是,未来我国将稳妥有序推进资本项目开放.而离岸市场的健康发展,将对此做出积极贡献。离岸人民币市场在人民币国际化的进程中起到了重要且独特的作用。从方兴未艾到日渐鼎盛,从波澜起伏到回归本源,离岸市场与其参与者共同成长并日臻成熟,成为在岸市场的有益补充。 展开更多
关键词 人民币国际化 离岸市场 离岸人民币市场 逻辑 交易 资本项目开放 参与者
人民币掉期市场:中美利差旋律仍在跃动 预览
5
作者 方浩 《中国货币市场》 2019年第6期42-45,共4页
年初以来,境内美元兑人民币长端1年期掉期点不断向上突破。文章分析指出,中美货币政策预期调整奠定中美利差走阔基础,同时当前金融扩大开放背景下,人民币所具有的投资属性特质为境外资金持续流入、通过掉期开展资产套期保值带来强力的... 年初以来,境内美元兑人民币长端1年期掉期点不断向上突破。文章分析指出,中美货币政策预期调整奠定中美利差走阔基础,同时当前金融扩大开放背景下,人民币所具有的投资属性特质为境外资金持续流入、通过掉期开展资产套期保值带来强力的买盘支撑。展望下半年,中美利差大概率不会走出单边收窄或展宽行情,更可能是在利差中枢区间上下波动。 展开更多
关键词 人民币 利差 中美 旋律 市场 文章分析 政策预
在线阅读 下载PDF
因时制宜发展外汇期权
6
作者 陈雯 《中国外汇》 2019年第15期50-52,共3页
自人民币汇率形成机制改革以来,经过市场的多年培育,外汇衍生产品的发展逐步驶入了快车道,但各种产品间的发展速度不一。究其原因,主要是由于远期结售汇、掉期、期权产品运用的场景不同造成的。近期人民币汇率市场的新特点,为银行拓展... 自人民币汇率形成机制改革以来,经过市场的多年培育,外汇衍生产品的发展逐步驶入了快车道,但各种产品间的发展速度不一。究其原因,主要是由于远期结售汇、掉期、期权产品运用的场景不同造成的。近期人民币汇率市场的新特点,为银行拓展外汇期权业务赢得了窗口期。 展开更多
关键词 外汇 结售汇 外汇衍生产品 人民币汇率形成机制改革 因时制宜 人民币汇率市场 窗口
重新认识掉期 预览
7
作者 许尧 《中国货币市场》 2019年第5期44-46,共3页
随着汇率市场化程度的提高,影响掉期点变动的因素发生了变化,即期汇率升贬值预期对掉期点的影响下降,利率平价的引导作用逐步增强。2015年“811汇改”之后,多数时间掉期点跟随利率平价运动。但由于买入掉期套利的摩擦成本远高于卖出掉期... 随着汇率市场化程度的提高,影响掉期点变动的因素发生了变化,即期汇率升贬值预期对掉期点的影响下降,利率平价的引导作用逐步增强。2015年“811汇改”之后,多数时间掉期点跟随利率平价运动。但由于买入掉期套利的摩擦成本远高于卖出掉期,利率平价事实上成为掉期点的上限。考虑到美元利率难以下行,国内难以继续收紧货币,未来掉期点易下难上。 展开更多
关键词 利率平价 汇率 市场化程度 贬值预 摩擦成本 美元利率 套利
在线阅读 下载PDF
美元对人民币掉期贴水的历史比较与近期展望 预览
8
作者 翊夏 《中国货币市场》 2018年第9期34-36,共3页
自2008年人民币升值步伐放缓以来,美元对人民币掉期点由贴水转为正值并一路走高。但在过去十年中,美元对人民币1年期掉期点共出现了3次转为贴水的情形,最近一次发生在今年6月以来人民币持续贬值阶段。文章从掉期点内涵人手,对比分... 自2008年人民币升值步伐放缓以来,美元对人民币掉期点由贴水转为正值并一路走高。但在过去十年中,美元对人民币1年期掉期点共出现了3次转为贴水的情形,最近一次发生在今年6月以来人民币持续贬值阶段。文章从掉期点内涵人手,对比分析了这3次贴水的形成机理,并就美元对人民币掉期点近期走势进行展望。 展开更多
关键词 人民币升值 贴水 美元 历史比较 展望 2008年 形成机理
在线阅读 下载PDF
大商所商品互换(掉期)业务交易商招募工作进展有序
9
《冶金管理》 2018年第12期23-24,共2页
从大商所12月1日发布供于开展商品互换业务交易商招募工作的通知》后,商品互换业务交易商招募工作正在有序开展。大商所相关负责人表示,目前市场各方十分关注大商所商品互换业务,已收集到包括银行、期货公司风险管理子公司、证券公司等... 从大商所12月1日发布供于开展商品互换业务交易商招募工作的通知》后,商品互换业务交易商招募工作正在有序开展。大商所相关负责人表示,目前市场各方十分关注大商所商品互换业务,已收集到包括银行、期货公司风险管理子公司、证券公司等多类机构的申请意向和材料。大商所将持续开展交易商招募工作,坚持择优录取的原则。 展开更多
关键词 商品互换 互换业务 交易商 招募 有序 风险管理 货公司
2018年8月银行间市场运行报告 预览
10
作者 中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部 《中国货币市场》 2018年第9期84-88,共5页
2018年8月,银行间市场利率显著下行后回升,人民币汇率贬值幅度减缓,债券收益率曲线短端下降中长端上升,外汇掉期点全面下降,外汇掉期曲线倒挂。外币对业务进一步创新和完善。
关键词 银行间市场 运行报告 收益率曲线 市场利率 汇率贬值 人民币 外汇
在线阅读 下载PDF
双向波动下的机遇与挑战——2017年外汇衍生品市场回顾与展望 预览
11
作者 陶然 《中国货币市场》 2018年第1期17-21,共5页
2017年,人民币汇率超预期走强,双向波动预期逐渐形成。在实际波动率整体提高的背景下,国内外汇衍生品市场也在不断发展。本文结合2017年期权和远掉期市场的运行特点,回顾并展望人民币外汇衍生品市场。
关键词 外汇衍生品市场 市场回顾 波动率 展望 双向 人民币汇率 运行特点
在线阅读 下载PDF
中国版CDS——信用违约互换
12
《呼和浩特经济》 2016年第2期63-64,共2页
一、概念 信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)又称为信贷违约掉期,也叫贷款违约保险,是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。信贷违约掉期是一种价格浮动的可交易的保单,该保单对贷款风险予以担保。
关键词 信用违约互换 CDS 中国版 信贷违约 贷款风险 信用衍生品 价格浮动
2015年人民币外汇掉期市场回顾及展望 预览
13
作者 彭松 刘维泉 《中国货币市场》 北大核心 2016年第1期30-33,共4页
由于中美货币政策周期分化,以及国内资本市场波动、资本外流和贬值预期升温等多种因素共同作用,人民币掉期市场在2015年呈现出新的发展态势,主要表现在:掉期曲线整体下移;掉期市场波动性增加;在岸与离岸掉期曲线联动性显著下降;... 由于中美货币政策周期分化,以及国内资本市场波动、资本外流和贬值预期升温等多种因素共同作用,人民币掉期市场在2015年呈现出新的发展态势,主要表现在:掉期曲线整体下移;掉期市场波动性增加;在岸与离岸掉期曲线联动性显著下降;客户交易行为特征出现新的变化。展望2016年,中美利差收窄带动掉期曲线下移,受离岸市场溢出效应影响,在岸掉期市场波动率或将回升。 展开更多
关键词 市场回顾 人民币 展望 市场波动性 外汇 政策周 国内资本
在线阅读 下载PDF
标准化人民币外汇掉期应用初探 预览
14
作者 张乐 《中国货币市场》 北大核心 2015年第2期35-37,共3页
C—SWap的推出顺应了境内人民币外汇衍生品市场快速发展的需要,与现有询价方式相比,其推出增加了整个掉期市场的有效竞争,总体上节省了各方询价的时间成本和交易的经纪成本。文章从拓宽标准化产品交易类型、丰富交易功能等方面对未... C—SWap的推出顺应了境内人民币外汇衍生品市场快速发展的需要,与现有询价方式相比,其推出增加了整个掉期市场的有效竞争,总体上节省了各方询价的时间成本和交易的经纪成本。文章从拓宽标准化产品交易类型、丰富交易功能等方面对未来该功能运用予以展望。 展开更多
关键词 外汇衍生品市场 标准化产品 人民币 应用 询价方式 时间成本 交易类型
在线阅读 下载PDF
美元指数与人民币外汇掉期价格关系分析 预览
15
作者 党悦 《中国货币市场》 北大核心 2015年第5期22-26,共5页
一、掉期价格的理论基础掉期价格的理论基础是利率平价理论,即汇率的远期升贴水率等于两国货币的利率之差。利率平价理论分为抛补的利率平价和无抛补利率平价,
关键词 价格关系 美元指数 利率平价理论 人民币 外汇 升贴水 货币
在线阅读 下载PDF
标准化人民币远期交易浅析 预览
16
作者 李鋆 王子鸣 《中国货币市场》 北大核心 2015年第7期15-16,共2页
2015年2月16日,中国外汇交易中心止式推出标准化人民币掉期,而标准化远期合约也有望在近期推出。本文将介绍标准化远期的特性、功能,重点闸述其固定交割日交易特征,并基于此展开分析标准化人民币远期交易的发展。
关键词 交易 标准化 人民币 中国外汇交易中心 合约 交易特征 交割
在线阅读 下载PDF
避险有方“钱”景好
17
作者 王莉 《中国外汇》 2015年第6期46-48,共3页
【正】人民币汇率衍生品的发展历程,亦是银行在不断满足企业规避汇率风险需求中求解的过程。2014年以来,受国内经济整体增速放缓、美国经济持续复苏的影响,人民币汇率一改过去的单边升值,逐步形成了有升有贬的双向波动趋势。面对人民币... 【正】人民币汇率衍生品的发展历程,亦是银行在不断满足企业规避汇率风险需求中求解的过程。2014年以来,受国内经济整体增速放缓、美国经济持续复苏的影响,人民币汇率一改过去的单边升值,逐步形成了有升有贬的双向波动趋势。面对人民币汇率的新变化,不同类型的外贸型企业对规避汇率风险的需求也出现了分化。这为商业银行通过运用即期、远期、掉期及期权等一系列衍生品,为企业提供人民币汇率避险服务提供了用武之地。 展开更多
关键词 规避汇率风险 人民币汇率 外贸型企业 双向波动 权费 结售汇 江苏省分行 收汇 汇率
铜价反弹提供缓冲 再生铜企业需贴近现代金融 预览
18
作者 程小勇 《资源再生》 2015年第2期12-15,共4页
2月,在中国农历春节临近之时,铜价一度出现大幅下挫。稍后,在中国货币宽松和国际原油大幅反弹的带动下,出现较大幅度的回升。然而,对于再生铜行业而言,铜价反弹只不过是给企业带来一个缓冲和喘息的机会。由于回款难、企业的订单少、部... 2月,在中国农历春节临近之时,铜价一度出现大幅下挫。稍后,在中国货币宽松和国际原油大幅反弹的带动下,出现较大幅度的回升。然而,对于再生铜行业而言,铜价反弹只不过是给企业带来一个缓冲和喘息的机会。由于回款难、企业的订单少、部分厂家出现债务违约等问题,致使再生铜行业的发展依旧步履维艰。毋庸置疑,对于整个行业而言,"降低成本、便利融资和稳定利润"已成为企业生存的头等大事, 展开更多
关键词 再生铜 中国货币 农历春节 废铜 铜进口 降低成本 做市商 市场恐慌 价格组成
在线阅读 下载PDF
铁矿石和动力煤掉期上线倒计时
19
《企业决策参考》 2014年第20期22-23,共2页
继大连商品交易所铁矿石期货之后,又一个铁矿石金融衍生品即将出场。中国首个铁矿石掉期(swap)即将在上海上线,同时上线的还有动力煤掉期,将给产业客户提供更为完善的多层次套保和管理风险的工具。
关键词 铁矿石 动力煤 大连商品交易所 计时 金融衍生品 管理风险 多层次
简论掉期业务在财务管理中的应用和风险管控 预览
20
作者 何军 《铜业工程》 CAS 2014年第1期78-81,共4页
近年来,随着中国经济与世界经济的融合日益深化,我国的汇率和利率市场化进程逐渐深入,金融衍生品作为一种新型的汇率和利率管理工具步入了人们的视线,并已被诸多金融机构和公司认知并加以应用.然而,金融衍生产品的应用在我国特别是非外... 近年来,随着中国经济与世界经济的融合日益深化,我国的汇率和利率市场化进程逐渐深入,金融衍生品作为一种新型的汇率和利率管理工具步入了人们的视线,并已被诸多金融机构和公司认知并加以应用.然而,金融衍生产品的应用在我国特别是非外资或上市公司还处于初级阶段,大多数公司在运用时,不是很娴熟,存在不安全感,这使得金融衍生产品的推广和使用受到较大影响.作者通过掉期业务简要论述公司应当如何利用金融衍生产品,降低融资成本、提高资金效益. 展开更多
关键词 金融衍生品 财务管理 融资成本
在线阅读 下载PDF
上一页 1 2 20 下一页 到第
使用帮助 返回顶部 意见反馈