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大宗商品贸易风险管理浅析 认领
1
作者 李士媛 《经济管理文摘》 2020年第5期92-94,96,共4页
大宗商品贸易往往具有交易金额大、价格波动明显、交易环节多等特点,可能涉及的形式包括进出口贸易、转口(第三国贸易)和国内贸易等。由于以上特点,大宗商品贸易商面临的核心风险为交易对手信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险及... 大宗商品贸易往往具有交易金额大、价格波动明显、交易环节多等特点,可能涉及的形式包括进出口贸易、转口(第三国贸易)和国内贸易等。由于以上特点,大宗商品贸易商面临的核心风险为交易对手信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险及合规风险五类。建立较完整的风险管理体系,引入业内先进的管理工具与方法,有效控制核心风险,对于大宗商品贸易商的生存、发展至关重要。本文结合大宗商品贸易模式、流程,分析了五类核心风险的成因及表现,并对如何运用主流管理工具建立相应的风险管理机制提出了路径和建议。针对交易对手风险,本文建议建立准入标准和评价模型,对交易对手进行分级分类,以便在后续的业务模式、交易规模、合同版本与结算方式等方面区别对待;针对市场风险,本文建议将价格风险细分为基价风险与基差风险两个部分,使用敞口头寸管理和套期保值业务两种管理工具进行管理;针对流动性风险,本文建议从商品的市场流动性与运营资本的充足性两个维度进行管理,通过品种及合约选择、加快货物周转以及多样化筹融资渠道等途径来进行管理;针对操作风险,建议通过制度流程梳理、不相容岗位分离、文件标准化与系统自动控制等方法来进行矩阵式管理;而针对合规风险,建议分为制定合规框架、梳理合规管理流程以及建立合规管理手册三个层次来管理。 展开更多
关键词 大宗商品贸易 风险管理 信用风险 市场风险 流动性风险 操作风险 合规风险
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基于市盈率角度下的上市公司财务风险预警实证分析 认领
2
作者 王宗砚 《山西财税》 2020年第5期37-40,共4页
一、引言财务风险(Financial Risk),是指企业在日常经营活动过程中,由于财务因素带来的各种难以预料和控制的不利影响,由于财务状况具有不确定性,导致企业存在蒙受损失的风险。按照财务活动的性质,财务风险分为流动性风险、融资风险和... 一、引言财务风险(Financial Risk),是指企业在日常经营活动过程中,由于财务因素带来的各种难以预料和控制的不利影响,由于财务状况具有不确定性,导致企业存在蒙受损失的风险。按照财务活动的性质,财务风险分为流动性风险、融资风险和投资风险。 展开更多
关键词 日常经营活动 财务风险 投资风险 财务因素 财务活动 财务状况 融资风险 流动性风险
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证券市场流动性研究综述 认领
3
作者 李平 汤怀林 《电子科技大学学报:社会科学版》 2020年第1期29-37,共9页
【目的/意义】流动性是证券市场的生命力,理解流动性与资产定价之间的关系是理解金融危机的核心。2015年中国股灾的发生使得流动性成为关注焦点,更引发了对股灾过程中相关交易机制如何影响市场流动性的思考。【设计/方法】通过系统回顾... 【目的/意义】流动性是证券市场的生命力,理解流动性与资产定价之间的关系是理解金融危机的核心。2015年中国股灾的发生使得流动性成为关注焦点,更引发了对股灾过程中相关交易机制如何影响市场流动性的思考。【设计/方法】通过系统回顾证券市场流动性相关的研究文献,包括流动性的定义、流动性的测度、流动性与资产定价的关系,以及流动性共振及其影响因素,对2015年股灾发生的微观机理以及杠杆交易和涨跌幅限制在股灾过程中的作用机制进行了重点剖析和评述。【结论/发现】杠杆交易的强制平仓机制使得股市在下行过程中形成了严重的“流动性螺旋”效应,而价格涨跌幅限制进一步加剧了市场的流动性枯竭,最终导致股灾发生。 展开更多
关键词 市场流动性 流动性风险 流动性共振 市场微观结构 股灾
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企业并购中的财务风险探究 认领
4
作者 杨渠 《中国乡镇企业会计》 2020年第5期54-55,共2页
随着市场经济体制不断推进,企业并购活动日益频繁.本文在解释并购的概念、多种分类方式以及并购中可能产生的风险的基础上,总结并购过程中公司应该注意的问题,并提出建议,以更好地规避和应对并购风险.
关键词 并购 估值风险 支付风险 流动性风险 融资风险
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流动性风险、信用风险与商业银行流动性创造 认领
5
作者 李硕 侯晓辉 《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2020年第4期168-176,共9页
基于2011—2017年我国74家银行的微观数据,通过构建动态面板数据模型,实证检验流动性风险、信用风险对银行单位资产流动性创造的影响。研究结果表明:(1)流动性风险的提高会减少我国银行业单位资产流动性创造,而信用风险的上升却增加了... 基于2011—2017年我国74家银行的微观数据,通过构建动态面板数据模型,实证检验流动性风险、信用风险对银行单位资产流动性创造的影响。研究结果表明:(1)流动性风险的提高会减少我国银行业单位资产流动性创造,而信用风险的上升却增加了银行的流动性创造水平。(2)对于不同所有权性质的银行,流动性风险和信用风险对流动性创造的影响存在显著差异。大型国有银行和股份制银行,流动性风险对其单位资产流动性创造的影响并不显著,而这一关系在区域性经营的城市商业银行和农村商业银行中显著为负。无论是大型国有银行、股份制银行还是地方性商业银行,信用风险的提高均显著地增加了单位资产流动性创造。(3)资产规模抵消了部分流动性风险对流动性创造的负向影响,但信用风险对流动性创造的影响并不依赖于银行的资产规模大小。 展开更多
关键词 流动性风险 信用风险 流动性创造
金融科技对系统性金融风险扩散的影响机制研究 认领
6
作者 罗航 颜大为 王蕊 《西南金融》 北大核心 2020年第6期87-96,共10页
现代科技信息技术与金融行业融合已是大势所趋,一方面金融科技能够助推金融机构转型升级,增强金融系统的稳定性;另一方面也可能会加快系统性风险的扩散,加剧金融市场的不稳定性。本文在已有文献基础上,首先分析金融科技对系统性风险扩... 现代科技信息技术与金融行业融合已是大势所趋,一方面金融科技能够助推金融机构转型升级,增强金融系统的稳定性;另一方面也可能会加快系统性风险的扩散,加剧金融市场的不稳定性。本文在已有文献基础上,首先分析金融科技对系统性风险扩散的影响表现,然后基于信息技术的影响机制和货币流通速度的影响机制两个视角研究上述表现的原因。结果表明,金融科技会增强社会信用和信息收集处理能力,阻碍系统性金融风险扩散,但也会增强金融脆弱性,加快货币流通速度,进而加剧风险扩散。因此,金融机构和组织应加强数据收集处理和解决信息不对称问题的能力,货币当局应控制货币结构,更好地防范和减弱系统性金融风险扩散效应。 展开更多
关键词 金融科技 系统金融风险 金融危机 信息不对称 流动性风险 影子银行 风险防范 金融监管
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商业银行期限错配风险的测度 认领
7
作者 李北伟 耿爽 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2020年第11期125-129,共5页
资产负债的期限错配是商业银行经营管理的核心,这既是利差收益的来源,也是银行风险的源头。但长期以来,期限错配风险研究通常转化为对流动性风险和利率风险的研究,而对其本身进行统计和分析则比较少见。文章通过梳理6家银行累计11年的... 资产负债的期限错配是商业银行经营管理的核心,这既是利差收益的来源,也是银行风险的源头。但长期以来,期限错配风险研究通常转化为对流动性风险和利率风险的研究,而对其本身进行统计和分析则比较少见。文章通过梳理6家银行累计11年的经营数据,通过多元回归分析并采用广义差分法进行修正,围绕久期缺口指标,构建了能够整体反映和衡量商业银行期限错配程度的方法,将期限错配风险研究回归到期限特征本身。 展开更多
关键词 期限错配风险 流动性风险 利率风险 久期缺口
资产证券化真的缓解了银行核心风险吗?——基于“业务类型”和“底层资产”的研究 认领
8
作者 郭子增 王福臣 王龑 《金融与经济》 北大核心 2020年第1期10-17,共8页
本文基于我国上市银行的数据,从“业务类型”和“底层资产”的视角出发,实证检验了商业银行开展资产证券化业务对其信用风险、流动性风险和系统性风险的影响。结果显示:第一,我国商业银行开展资产证券化业务的积极影响是降低了自身的流... 本文基于我国上市银行的数据,从“业务类型”和“底层资产”的视角出发,实证检验了商业银行开展资产证券化业务对其信用风险、流动性风险和系统性风险的影响。结果显示:第一,我国商业银行开展资产证券化业务的积极影响是降低了自身的流动性风险和系统性风险,消极影响是加剧了自身的信用风险;第二,从“业务类型”来看,以“原始权益人”身份开展资产证券化业务会对银行风险造成影响。以“承销商”身份开展资产证券化业务,则不会影响银行风险;第三,从“底层资产”来看,以“企业贷款”作为底层资产发行ABS产品,会对银行风险造成影响。以“抵押贷款和消费贷款”作为底层资产发行ABS产品则不会影响银行风险。据此,本文提出了相应的建议。 展开更多
关键词 资产证券化 信用风险 流动性风险 系统风险
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商业银行资产负债配置比较分析——基于流动性匹配率视角 认领
9
作者 路晨钟 《金融会计》 2020年第1期48-58,共11页
作为流动性风险监测的普适指标,流动性匹配率已提出一年时间,并在2020年1月升级为监管指标。本文通过计算商业银行流动性匹配率,了解该指标在商业银行目前的达标情况,得出流动性匹配率和资产负债配置状况在样本期间内逐渐向好的方向发展... 作为流动性风险监测的普适指标,流动性匹配率已提出一年时间,并在2020年1月升级为监管指标。本文通过计算商业银行流动性匹配率,了解该指标在商业银行目前的达标情况,得出流动性匹配率和资产负债配置状况在样本期间内逐渐向好的方向发展,但部分商业银行仍离监管要求有一定差距,难以在规定期限内达到监管要求,流动性风险隐患仍未消除。文章还比较分析了各类商业银行资产负债的配置情况以及存在的问题,最后结合实际提出了相应建议。 展开更多
关键词 商业银行 资产负债配置 流动性匹配率 流动性风险
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新冠肺炎疫情冲击下金融租赁公司流动性风险与应对——以天津为例 认领
10
作者 苏昱冰 《华北金融》 2020年第5期53-58,共6页
截至2020年1季度末,注册地在天津的金融租赁公司共计12家,居全国首位。受新冠肺炎疫情影响,叠加当前经济形势和政策背景,天津金租公司面临的同业融资环境和客户经营预期呈现出新特点、新趋势,对流动性管理提出了新挑战。部分金租公司面... 截至2020年1季度末,注册地在天津的金融租赁公司共计12家,居全国首位。受新冠肺炎疫情影响,叠加当前经济形势和政策背景,天津金租公司面临的同业融资环境和客户经营预期呈现出新特点、新趋势,对流动性管理提出了新挑战。部分金租公司面临“三难”、“两加重”的流动性管理压力:借用政策红利缓解流动性风险难、流动性缺口压力管理难、资产处置难以及租金收益减少、资金来源运用期限错配带来的流动性风险加重。建议金租公司健全流动性风险管理体系,提升应急处置水平,增强公司资本实力,优化资产配置结构,拓宽多元融资渠道,全面提升流动性风险管理水平,为经济稳步复苏和产业创新升级贡献更大力量。 展开更多
关键词 新冠肺炎疫情 金融租赁 流动性风险 流动性管理
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市场流动性风险在A股市场中的溢价效应研究 认领
11
作者 苏建皓 曹廷求 《山东社会科学》 CSSCI 北大核心 2020年第6期143-148,共6页
本文首先分析了市场流动性风险产生溢价的具体原理,将其分为投资者难以预料的未来各期潜在风险与可以预测的当期风险两种类型,因为两者产生溢价的机理不同,它们分别给市场中各证券带来两种不同性质与效果的溢价,分别是造成同时期各证券... 本文首先分析了市场流动性风险产生溢价的具体原理,将其分为投资者难以预料的未来各期潜在风险与可以预测的当期风险两种类型,因为两者产生溢价的机理不同,它们分别给市场中各证券带来两种不同性质与效果的溢价,分别是造成同时期各证券收益的截面差异与证券收益随时间波动的一个原因。而后,本文使用A股市场近年数据,证实了这两种溢价均显著存在于A股市场中。本文发现市场流动性风险使得那些价格与各期市场流动性水平的同向共变性较强的股票和对当期市场流动性风险暴露程度较大的股票产生了相对更高的收益率溢价。 展开更多
关键词 流动性风险 跨期定价理论 套利定价理论 风险溢价
我国商业银行流动性风险与经营绩效的关系研究——基于文献综述的视角 认领
12
作者 罗圣泽 《广西质量监督导报》 2020年第3期125-126,共2页
近年来,我国银行业得到了快速的发展,本文旨在对有关流动性风险的文献进行分析,探究流动性风险的度量方法,并整理出银行流动性风险与经营绩效的相关研究模型,期望能对银行流动性风险的度量以及其对银行经营绩效的影响关系研究起一定的... 近年来,我国银行业得到了快速的发展,本文旨在对有关流动性风险的文献进行分析,探究流动性风险的度量方法,并整理出银行流动性风险与经营绩效的相关研究模型,期望能对银行流动性风险的度量以及其对银行经营绩效的影响关系研究起一定的促进作用。 展开更多
关键词 流动性风险 经营绩效 风险度量
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存贷比约束、商业银行同业业务监管和演变 认领 被引量:3
13
作者 钱雪松 李荣华 《武汉金融》 北大核心 2020年第2期34-42,共9页
本文运用中国商业银行2008-2014年的数据,从存贷比约束视角考察了商业银行同业业务的监管和演变问题。研究发现:其一,存贷比考核压力与商业银行利用同业业务实施信贷功能负相关;其二,"头痛医头、脚痛医脚"的同业业务监管模式... 本文运用中国商业银行2008-2014年的数据,从存贷比约束视角考察了商业银行同业业务的监管和演变问题。研究发现:其一,存贷比考核压力与商业银行利用同业业务实施信贷功能负相关;其二,"头痛医头、脚痛医脚"的同业业务监管模式导致了"按下葫芦浮起瓢"现象,即银监会监管商业银行票据"买断+回购"业务导致同业代付业务兴起,进一步监管同业代付业务又催生了针对票据和非标准债权资产的买入返售;其三,商业银行运用同业业务实施信贷功能不仅推高了流动性风险,还加剧了经营风险。本文为银行同业业务"穿透式"监管提供了经验支撑,还对进一步完善银行监管具有重要启示意义。 展开更多
关键词 商业银行 存贷比 同业业务 流动性风险 经营风险
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探索证券公司流动性风险的应急策略 认领
14
作者 毛占信 《当代会计》 2020年第13期143-144,共2页
近年来,随着资本中介业务的快速发展,证券行业资金需求急剧增加,财务杠杆大幅提升,对外部融资需求越来越大,加强对流动性风险的监测和应急处理能力逐渐成为证券公司的研究重点。首先介绍了证券公司的发展现状,明确了证券公司流动性风险... 近年来,随着资本中介业务的快速发展,证券行业资金需求急剧增加,财务杠杆大幅提升,对外部融资需求越来越大,加强对流动性风险的监测和应急处理能力逐渐成为证券公司的研究重点。首先介绍了证券公司的发展现状,明确了证券公司流动性风险内外因,最终从流动性风险特点入手,提出具体的应急策略。 展开更多
关键词 证券公司 流动性风险 应急策略 风险控制
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上市商业银行流动性风险敞口异质性分析 认领
15
作者 刘志洋 《山东工商学院学报》 2020年第1期69-78,共10页
对中国每家上市商业银行流动性风险敞口进行测算,研究商业银行流动性风险敞口的异质性与同质性。实证结论表明,资本充足率越高、不良贷款率越高的商业银行,流动性风险敞口较低;而规模大的商业银行会有较高的流动性风险敞口。
关键词 商业银行 流动性风险 风险敞口 同质
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LIBOR形成机制改革的影响与启示 认领
16
作者 曾刚 王伟 《当代金融家》 2020年第7期84-87,共4页
预计LIBOR将在2021年后停止使用。在全球金融危机期间,银行间市场成了流动性风险传导的主要渠道,各家银行出于对交易对手信用违约风险的担忧,越来越少地依赖同业间信用拆借,银行间拆借交易不断萎缩,而拆借规模的萎缩大大削弱了LIBOR的... 预计LIBOR将在2021年后停止使用。在全球金融危机期间,银行间市场成了流动性风险传导的主要渠道,各家银行出于对交易对手信用违约风险的担忧,越来越少地依赖同业间信用拆借,银行间拆借交易不断萎缩,而拆借规模的萎缩大大削弱了LIBOR的市场特征,LIBOR作为基准利率已缺少必要的流动性。作为全球基准利率的LIBOR(London Interbank Offered Rate,伦敦同业拆借市场利率)预计将在2021年后停止使用。 展开更多
关键词 基准利率 银行间市场 全球金融危机 LIBOR 信用拆借 流动性风险 信用违约风险 影响与启示
中小银行风险源自何处——与美国中小银行危机的比较 认领
17
作者 罗思平 《银行家》 2020年第5期76-80,共5页
我国中小银行风险问题近年来逐步暴露,2019年相继发生包商银行被接管、锦州银行发生流动性风险后引战重组、恒丰银行被汇金公司控股等事件,近期披露的年报显示,不少中小银行大幅增加了减值准备,整体风险似有所增加。他山之石、可以攻玉。
关键词 中小银行 整体风险 减值准备 恒丰银行 汇金公司 流动性风险 包商银行 锦州银行
加大金融监管力度严防金融风险将成新常态——我国金融监管工作回顾与金融监管工作展望 认领 被引量:1
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作者 莫开伟 《金融言行:杭州金融研修学院学报》 2020年第3期41-45,共5页
2019年,金融监管是极为不平凡的一年,面对复杂形势、困难局面,在党中央、国务院的周密部署和坚强领导下,金融监管工作继续保持严厉高压态势,各金融监管部门直面问题、敢于斗争,有效处置各类风险,确保了金融体系安全稳健运行。同时,2019... 2019年,金融监管是极为不平凡的一年,面对复杂形势、困难局面,在党中央、国务院的周密部署和坚强领导下,金融监管工作继续保持严厉高压态势,各金融监管部门直面问题、敢于斗争,有效处置各类风险,确保了金融体系安全稳健运行。同时,2019年防风险贯穿金融监管工作始终,银保监会按照"稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹"的要求,全面系统有序处置各类风险。一年以来,监管部门陆续出台资管新规及配套政策等监管文件,稳妥化解中小银行局部性、结构性流动性风险. 展开更多
关键词 金融风险 中小银行 金融监管 新常态 配套政策 流动性风险 敢于斗争 局部
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浅析企业的流动性风险管理 认领
19
作者 赫连坡 《中国商论》 2020年第10期177-178,共2页
随着结构性改革的持续深入,市场上不断传来违约之声,甚至还是一些知名的大型企业集团,这实际上是企业流动性风险管理出了问题.目前国内的企业(特别是民营企业),为了追求规模效益,不断地通过融资性负债进行大规模的扩张,一旦国家货币政... 随着结构性改革的持续深入,市场上不断传来违约之声,甚至还是一些知名的大型企业集团,这实际上是企业流动性风险管理出了问题.目前国内的企业(特别是民营企业),为了追求规模效益,不断地通过融资性负债进行大规模的扩张,一旦国家货币政策收紧,企业融资受阻,马上就会有企业因资金链断裂而发生流动性风险,导致企业经营陷入困境,甚至破产清算.本文对企业流动性风险进行了解析,并通过企业关键性静态指标分析、企业动态流动性头寸的管理与控制两条主线,以发现企业可能出现的流动性风险,及早规划并及时化解.构建出了企业流动性风险管理的基本架构,以期对企业管理这一基本风险有所助益. 展开更多
关键词 流动性风险 风险管理 资金
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商业银行流动性风险及防范对策 认领
20
作者 党辉 《经济管理文摘》 2020年第3期19-20,共2页
现在经济全球化的趋势是不可阻挡的,我国的金融体系也要跟上时代的发展,不断进行改革。我们需要搞清楚,商业银行有很多的业务风险,不管是信用风险还是市场风险都可能会发生,流动性风险也包括在内。其中,最重要的就是流动性风险,银行的... 现在经济全球化的趋势是不可阻挡的,我国的金融体系也要跟上时代的发展,不断进行改革。我们需要搞清楚,商业银行有很多的业务风险,不管是信用风险还是市场风险都可能会发生,流动性风险也包括在内。其中,最重要的就是流动性风险,银行的流动性短缺问题都是由它引起的。在时代的发展下,商业银行流动性风险出现的频率越来越多,因此,我们要对商业银行流动性的风险问题进行研究,不断地对商业银行风险管理进行完善。我们要把商业银行经营管理的首要目标定为加强流动性管理。多多关注商业银行流动性风险管理,促进银行平稳发展。本篇文章阐述了商业银行流动性风险的现状和其中的问题,并提出控制风险的策略。 展开更多
关键词 商业银行 流动性风险 风险管理策略
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