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资本充足率、存款准备金率与货币政策银行信贷传导——基于银行业市场结构的分析 预览 被引量:31
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作者 胡莹 仲伟周 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2010年第1期 128-139,共12页
基于垄断竞争的银行业市场结构,研究银行在受到资本充足率和存款准备金率双重约束条件下,在面对货币政策冲击的情况下所做出的最优信贷决策行为。通过构造贷款市场总体均衡模型,得出以下结论:当银行满足资本充足率和存款准备金率要... 基于垄断竞争的银行业市场结构,研究银行在受到资本充足率和存款准备金率双重约束条件下,在面对货币政策冲击的情况下所做出的最优信贷决策行为。通过构造贷款市场总体均衡模型,得出以下结论:当银行满足资本充足率和存款准备金率要求时,货币政策的银行信贷传导渠道表现出有效性;而当贷款市场中的银行不能满足资本充足率或存款准备金率要求时,货币政策的银行信贷传导渠道则表现出无效性。 展开更多
关键词 资本充足率 存款准备金率 货币政策 银行信贷渠道
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资本约束对信贷扩张及经济增长的影响:分析框架和典型案例 预览 被引量:11
2
作者 王胜邦 《产业经济研究》 2007年第4期 44-52,共9页
监管当局的最低资本要求改变了传统货币政策传导机制。本文从银行信贷渠道和银行资本渠道两方面并借助简化的商业银行行为决策模型考察资本约束的信贷扩张效应,利用CC—LM模型讨论资本约束对经济增长的影响。本文认为,在资本短缺情况... 监管当局的最低资本要求改变了传统货币政策传导机制。本文从银行信贷渠道和银行资本渠道两方面并借助简化的商业银行行为决策模型考察资本约束的信贷扩张效应,利用CC—LM模型讨论资本约束对经济增长的影响。本文认为,在资本短缺情况下,严格资本监管将导致贷款供给下降,进而对经济增长产生影响;1990年代美国、日本出现的信贷紧缩部分应归因于1988年资本协议的实施,监管当局和货币当局必须重视资本充足率监管的宏观经济效应。 展开更多
关键词 资本监管 银行信贷渠道 银行资本渠道 信贷紧缩 CC-LM模型
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转轨时期中国货币政策传导机制的实证 预览 被引量:4
3
作者 莫高琪 冉茂盛 钟韬 《重庆大学学报:自然科学版》 CAS CSCD 北大核心 2005年第11期 154-156,共3页
运用协整检验与基于VAR模型的格兰杰因果检验对1994-2002年货币渠道和银行信贷渠道对宏观经济的影响进行分析,并采用最小二乘法对这两种渠道对宏观经济的影响程度进行比较研究.实证结果表明货币渠道与银行信贷渠道都在货币政策传导中发... 运用协整检验与基于VAR模型的格兰杰因果检验对1994-2002年货币渠道和银行信贷渠道对宏观经济的影响进行分析,并采用最小二乘法对这两种渠道对宏观经济的影响程度进行比较研究.实证结果表明货币渠道与银行信贷渠道都在货币政策传导中发挥着重要作用,相对而言,银行信贷渠道对宏观经济的影响更大,在货币政策传导中占主导地位. 展开更多
关键词 货币政策 传导机制 货币渠道 银行信贷渠道
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金融摩擦、货币政策银行信贷渠道与信贷资源的产业间错配 被引量:14
4
作者 战明华 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2015年第5期1-17,共17页
以金融摩擦条件下修正的状态证实模型为基础,本文首先对银行信贷渠道影响信贷资源在产业间配置的机理进行了理论分析,提出了相应的假说,并利用差异中的差异交叉项模型对假说进行了实证检验,得到了如下主要结论:一是银行信贷渠道的... 以金融摩擦条件下修正的状态证实模型为基础,本文首先对银行信贷渠道影响信贷资源在产业间配置的机理进行了理论分析,提出了相应的假说,并利用差异中的差异交叉项模型对假说进行了实证检验,得到了如下主要结论:一是银行信贷渠道的强化对产业结构升级具有结构性错配效应,而紧缩性的货币政策则显著地放大了这一效应;二是企业的国有属性强化了银行信贷渠道的信贷资源错配效应,但在考虑企业国有属性的条件下,紧缩性货币政策却对这种错配效应没有显著影响。不过尽管如此,由于国有比重在不同产业问的分布是不均衡的,因而,总的来看,经济中国有比重的提高,仍对货币政策银行信贷渠道的信贷资源错配效应具有显著的强化作用。最后,本文从产业结构升级的视角,给出了如下政策含义:一是货币政策不仅具有熨平短期经济波动功能,还具有长期经济结构调整功能;二是银行竞争结构的改善有助于弱化银行信贷渠道,从而促进产业结构升级;三是需要对战略性新兴产业实行特殊的金融支持政策。 展开更多
关键词 金融摩擦 银行信贷渠道 结构错配效应
信贷供给与经济波动:我国货币政策银行信贷渠道的微观检验 被引量:8
5
作者 张梦云 雷文妮 +1 位作者 曹玉瑾 龚六堂 《宏观经济研究》 CSSCI 北大核心 2016年第1期59-72,120共15页
近年来,我国经济增速持续下滑成为全社会关注的焦点,而鉴于同期信贷增速也大幅下降,是否货币政策从紧导致银行信贷供给收缩是经济增速下滑的原因也引起争议。基于我国上市公司层面的微观面板数据,本文研究了我国货币政策冲击对银行信贷... 近年来,我国经济增速持续下滑成为全社会关注的焦点,而鉴于同期信贷增速也大幅下降,是否货币政策从紧导致银行信贷供给收缩是经济增速下滑的原因也引起争议。基于我国上市公司层面的微观面板数据,本文研究了我国货币政策冲击对银行信贷供给的影响,以及信贷供给变化对企业投资支出的影响,为我国货币政策信贷传导渠道提供了微观经验证据。基于获得外部融资(贷款或者债券)的公司样本,我们推断上市公司外部融资方式从银行贷款转向债券融资表明其面临银行信贷供给紧缩。实证结果表明,货币政策紧缩后,上市公司融资方式明显由银行贷款转向债券融资,同时公司投资也出现显著下降。另外,银行信贷紧缩对融资约束程度较高的公司更加明显。这些结果均表明,在我国目前的现实状况下,货币政策的银行信贷渠道仍然有明显的效果,政策趋紧时期的信贷供给不足是客观存在的。本文的研究在实证方法上也有所创新,提供了对银行信贷供给波动更加清晰可靠的识别,丰富了关于我国宏观经济政策对企业微观行为影响的研究。 展开更多
关键词 货币政策 银行信贷渠道 企业融资方式选择
金融市场化改革是否弱化了银行信贷渠道的效应 被引量:7
6
作者 战明华 蒋婧梅 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2013年第10期101-113,共13页
本文在借鉴Driscoll(2004)的银行信贷供给冲击识别的方法基础之上,主要尝试验证了如下命题:中国的金融市场化改革,是否如理论预期的那样逐渐完善了金融市场,从而弱化了银行信贷渠道的效应?实证结果发现,虽然信贷渠道总体上是显... 本文在借鉴Driscoll(2004)的银行信贷供给冲击识别的方法基础之上,主要尝试验证了如下命题:中国的金融市场化改革,是否如理论预期的那样逐渐完善了金融市场,从而弱化了银行信贷渠道的效应?实证结果发现,虽然信贷渠道总体上是显著存在的,但信贷渠道的效应变化随改革时段不同而呈倒“U”形特征。深人的分析认为,倒“U”形关系表明中国的市场化进程在改革后期有减弱趋势,且金融市场化改革并未有效的催生金融创新。从金融改革的角度看,本文的意义主要在于两点:一是利率市场化改革是整体经济市场化改革的有机组成部分,单独推进利率市场化的效果是令人怀疑的;二是金融改革必须具有诱致金融创新的功能,不能有效促进金融创新的金融改革将无法改变实体经济对银行信贷的严重依赖性。 展开更多
关键词 信贷供给冲击 银行信贷渠道 金融市场化改革
商业银行同业业务扩张与货币政策传导——基于银行信贷渠道的实证检验 被引量:7
7
作者 邵汉华 杨俊 廖尝君 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2015年第2期15-25,共11页
根据银行信贷渠道理论,银行资产负债特征会影响货币政策传导的效果。基于同业业务视角,利用1999~2013年中国89家商业银行面板数据,实证分析了同业业务在货币政策银行信贷渠道传导中的作用。研究发现,随着同业资产(负债)在总资产(总负债... 根据银行信贷渠道理论,银行资产负债特征会影响货币政策传导的效果。基于同业业务视角,利用1999~2013年中国89家商业银行面板数据,实证分析了同业业务在货币政策银行信贷渠道传导中的作用。研究发现,随着同业资产(负债)在总资产(总负债)比重的提高,银行信贷对货币政策敏感性降低,银行同业业务扩张显著地弱化了银行信贷渠道的传导。相对于股份制银行和城市商业银行,国有银行同业业务扩张对银行信贷渠道的弱化效应不显著。 展开更多
关键词 微观特征 同业业务 货币政策传导 银行信贷渠道
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商业银行表外业务与货币政策信贷传号 被引量:7
8
作者 陈雄兵 邓伟 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2016年第8期60-70,共11页
表外业务的兴起与壮大是近年来我国银行业发展的显著特点之一。本文研究表外业务如何影响货币政策传导的银行信贷渠道,并且考察这种关系是否随着银行特征的不同而变化。使用2002—2014年中国24家商业银行的数据和双向固定面板数据模型... 表外业务的兴起与壮大是近年来我国银行业发展的显著特点之一。本文研究表外业务如何影响货币政策传导的银行信贷渠道,并且考察这种关系是否随着银行特征的不同而变化。使用2002—2014年中国24家商业银行的数据和双向固定面板数据模型,我们发现.货币政策对银行信贷的影响具有非对称性,扩张性货币政策的影响更大。另外,表外业务通过银行信贷渠道强化了货币政策的传导效果,而且这种关系在小规模、低资本和低流动性的银行中表现得更为明显。本文对于理解我国货币政策信贷传导机制的影响因素提供了一个新的重要视角.对于完善货币政策传导机制,健全金融宏观调控体系也具有重要意义。 展开更多
关键词 表外业务 货币政策传导 银行信贷渠道
商业银行同业业务的发展及其对货币政策信贷传导机制的影响——基于银行微观数据的GMM实证研究 被引量:6
9
作者 黄小英 许永洪 温丽荣 《经济学家》 CSSCI 北大核心 2016年第6期24-34,共11页
利率市场化、互联网金融等形势迫使商业银行集体性进行创新转型,同业业务作为重要突破口呈快速发展趋势。本文通过建立动态面板模型实证研究发现,同业业务扩充了银行资金来源,提高了资产运用效率,但弱化了中央银行货币政策的信贷传... 利率市场化、互联网金融等形势迫使商业银行集体性进行创新转型,同业业务作为重要突破口呈快速发展趋势。本文通过建立动态面板模型实证研究发现,同业业务扩充了银行资金来源,提高了资产运用效率,但弱化了中央银行货币政策的信贷传导渠道效应,社会资金“脱实向虚”,且国有银行、政策性银行、股份制银行和城商行、外资银行等不同性质银行对货币政策影响呈现异质性。本文最后为规范同业业务、防范风险提出政策建议。 展开更多
关键词 同业金融 货币政策 银行信贷渠道 金融风险
银行市场集中度对银行信贷渠道影响的实证分析 预览 被引量:4
10
作者 许小苍 《河南金融管理干部学院学报》 CSSCI 2008年第6期 59-63,共5页
利用1996—2007年间的银行贷款及国内生产总值等数据,深入探讨银行信贷市场集中度与银行信贷渠道作用的关系。通过构建一个银行市场结构与贷款及存款利率之间关系的模型,并在“更大的市场集中度导致较低的贷款和较高的贷款率”的假设... 利用1996—2007年间的银行贷款及国内生产总值等数据,深入探讨银行信贷市场集中度与银行信贷渠道作用的关系。通过构建一个银行市场结构与贷款及存款利率之间关系的模型,并在“更大的市场集中度导致较低的贷款和较高的贷款率”的假设前提下,发现随着银行集中度的增加,银行借贷对于利率(即货币政策指标)的敏感度下降。因此,货币当局对银行业市场结构的变化应该保持随时关注。另外,应对不同类型贷款(农业贷款、工商业贷款、房地产贷款或建筑业贷款)给予关注,分析货币政策冲击对不同类型的贷款所造成的影响。 展开更多
关键词 眼行市场集中度 存贷款利率 银行信贷渠道 敏感度
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银行竞争、市场力量与货币政策信贷传导 被引量:4
11
作者 陈雄兵 《财贸经济》 CSSCI 北大核心 2017年第2期63-76,共14页
随着银行业持续的改革开放,其市场力量和竞争状况发生了巨大变化。本文研究我国银行系.统的市场力量和竞争如何影响货币政策传导的银行信贷渠道,并且考察这种关系是否随着银行特征的变化而变化。借助2003—2014年102家商业银行的面... 随着银行业持续的改革开放,其市场力量和竞争状况发生了巨大变化。本文研究我国银行系.统的市场力量和竞争如何影响货币政策传导的银行信贷渠道,并且考察这种关系是否随着银行特征的变化而变化。借助2003—2014年102家商业银行的面板数据和固定效应模型,我们发现,竞争通过银行信贷渠道强化了货币政策的传导机制,而且这种强化关系在小规模、高资本和高流动性的银行中表现得更为明显。本文为理解我国货币政策信贷传导机制的影响因素提供了一个新的重要视角,对于完善货币政策传导机制,健全金融宏观调控体系也具有的重要参考意义。 展开更多
关键词 银行竞争 市场力量 货币政策传导 银行信贷渠道
商业银行从事影子银行业务对银行信贷渠道的影响——基于商业银行微观数据 预览
12
作者 张世宁 傅亚平 《上海管理科学》 2018年第5期25-31,共7页
近年来,为应对经营环境的不利变化,我国商业银行积极扩展影子银行业务,然而影子银行业务的迅速发展却为货币政策的有效实施带来巨大挑战。利用2011—2016年中国20家商业银行的微观数据,构建计量模型进行实证研究发现,在货币政策的冲击下... 近年来,为应对经营环境的不利变化,我国商业银行积极扩展影子银行业务,然而影子银行业务的迅速发展却为货币政策的有效实施带来巨大挑战。利用2011—2016年中国20家商业银行的微观数据,构建计量模型进行实证研究发现,在货币政策的冲击下,影子银行业务与传统信贷业务之间存在显著的替代效应,且该效应在非国有银行中表现得更为突出。此外,影子银行业务对货币政策通过银行信贷渠道传导的效果具有非对称性影响。影子银行业务对宽松性货币政策的抵消作用更强,对紧缩性货币政策的抵消作用较弱。在考虑商业银行从事影子银行业务的情况下,货币政策传导银行信贷渠道的有效性受到削弱。 展开更多
关键词 影子银行业务 货币政策 银行信贷渠道 替代效应 非对称性
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外资银行对货币政策银行信贷传导渠道影响
13
作者 刘恩慧 许月丽 《特区经济》 2018年第10期158-160,共3页
本文通过对货币政策银行信贷渠道存在性、影响货币政策银行信贷渠道的因素和外资银行进入对中国银行业产生的影响进行研究。结果表明货币政策银行信贷渠道在我国货币政策传导中仍然发挥着重要怍用,影响货币政策传导的主要因素有银行集... 本文通过对货币政策银行信贷渠道存在性、影响货币政策银行信贷渠道的因素和外资银行进入对中国银行业产生的影响进行研究。结果表明货币政策银行信贷渠道在我国货币政策传导中仍然发挥着重要怍用,影响货币政策传导的主要因素有银行集中度、银行业结构、银行业竞争度和银行规模。随着我国加深金融自由化和银行业对外开放,外资银行的进入促使我国银行业提高资本利用率,学习先进的经营管理技术和对新产品的开发力度。从而疏通我国货币政策传导渠道,提高货币政策传导效率。 展开更多
关键词 外资银行 货币政策 银行信贷渠道
银行理财产品对我国货币政策传导机制的影响——基于银行信贷传导渠道的角度 预览 被引量:3
14
作者 向宇 朱海波 《西南民族大学学报:人文社会科学版》 CSSCI 北大核心 2013年第8期91-95,共5页
银行理财产品作为创新金融工具的迅速推广对我国货币政策的银行信贷传导渠道产生了影响。文章引入CC-LM模型,首先从理论上分析该影响,得出理财产品通过影响信贷规模弱化货币政策银信传导渠道功能的结论。进而,文章采用VAR模型对理财产... 银行理财产品作为创新金融工具的迅速推广对我国货币政策的银行信贷传导渠道产生了影响。文章引入CC-LM模型,首先从理论上分析该影响,得出理财产品通过影响信贷规模弱化货币政策银信传导渠道功能的结论。进而,文章采用VAR模型对理财产品与信贷规模之间的关系进行实证分析,并验证了上述结论。最后,文章提出相应对策,包括:加快利率市场化步伐、改革监管模式、完善统计监测制度。 展开更多
关键词 银行理财产品 货币政策传导 银行信贷渠道 CC-LM模型 利率市场化
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中国银行业结构特征对银行信贷渠道的影响 预览 被引量:3
15
作者 张旭涛 胡莹 《统计与信息论坛》 CSSCI 2011年第11期 65-70,共6页
选取中国57家商业银行1998—2010年的面板数据,建立动态面板模型,运用广义矩估计方法就中国银行业结构特征对货币政策银行信贷渠道的影响进行实证检验,着重考察中国银行业资本充足率、资本规模和流动性等结构特征对货币政策银行信贷传... 选取中国57家商业银行1998—2010年的面板数据,建立动态面板模型,运用广义矩估计方法就中国银行业结构特征对货币政策银行信贷渠道的影响进行实证检验,着重考察中国银行业资本充足率、资本规模和流动性等结构特征对货币政策银行信贷传导渠道的影响效应。研究表明:在这三个结构特征指标中,资本充足率对货币政策传导的有着显著且最强烈的影响,其次为规模特征,最后是流动性。同时发现在资本管制下的外资银行并没有表现出与中资银行在货币政策传导效果上的差异。 展开更多
关键词 银行信贷渠道 资本充足率 银行规模 流动性 广义矩估计
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金融危机、货币政策与信贷供给——基于公司层面银行信贷数据的经验研究 预览 被引量:1
16
作者 金雪军 徐凯翔 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2016年第12期70-82,共13页
不同的银行特征会对金融危机和货币政策传导的银行信贷渠道产生异质性影响。本文运用2001-2015年公司层面银行信贷数据实证检验了我国货币政策传导的银行信贷渠道,随后进一步研究金融危机对不同特征银行信贷供给的影响差异。经验研究... 不同的银行特征会对金融危机和货币政策传导的银行信贷渠道产生异质性影响。本文运用2001-2015年公司层面银行信贷数据实证检验了我国货币政策传导的银行信贷渠道,随后进一步研究金融危机对不同特征银行信贷供给的影响差异。经验研究发现:我国货币政策银行信贷渠道主要通过非国有控股银行传导,并引起不同资产负债表特征银行信贷供给的异质性反应。银行规模越大、流动性越强、资本充足率越高,银行信贷供给对货币政策越不敏感。金融危机期间,银行信贷渠道的传导效率显著降低,高资本充足水平的银行和国有控股银行受金融危机的冲击较小,并且宽松的货币政策对国有控股银行信贷供给调控的效率更高。 展开更多
关键词 货币政策调控 金融危机 银行信贷渠道
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金融摩擦、银行异质性与银行信贷渠道的非对称性效应 预览 被引量:1
17
作者 梁俊茹 范大路 《征信》 2016年第12期64-70,共7页
为了全面系统地研究银行的不同特征对货币政策信贷渠道的影响,刻画在货币政策银行信贷渠道中银行的微观信贷行为,找到货币政策传统机制中微观基础缺失的原因,说明我国银行信贷渠道的有效性以及货币政策对银行信贷的分布效应,选取我... 为了全面系统地研究银行的不同特征对货币政策信贷渠道的影响,刻画在货币政策银行信贷渠道中银行的微观信贷行为,找到货币政策传统机制中微观基础缺失的原因,说明我国银行信贷渠道的有效性以及货币政策对银行信贷的分布效应,选取我国65家商业银行2000-2010年的面板数据,建立动态面板模型,运用GMM估计方法研究货币政策变化对贷款增长率和贷款供给特征的影响。研究表明:银行规模对货币政策冲击的反应最强烈,其次是资本充足率和流动性,再次是不良贷款率。 展开更多
关键词 金融摩擦 银行异质性 银行信贷渠道 非对称性效应 货币政策
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货币政策银行信贷传导渠道的面板数据检验 预览
18
作者 李路 《兰州学刊》 CSSCI 2013年第3期112-117,共6页
利用全国31个省市1998-2009的面板数据,构建分省宏观模型证明了:特定的货币供给冲击通过信贷传导渠道对产出的作用显著,信贷渠道作用凸显;而不同的省份如上海、浙江、广东三省在结果上差异显著。
关键词 货币政策传导机制 银行信贷渠道 GMM两步法
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我国货币政策信贷传导机制有效性研究
19
作者 徐小青 尚元 《西南金融》 北大核心 2014年第12期38-40,共3页
货币政策传导机制,实际上是一个动态的过程,通过使用各种货币工具来调整货币政策中间目标,最终对宏观经济情况进行调控,使得就业水平、物价水平等整体保持良好的运行状态。货币政策目标完成效果,或者说政策有效性的关键因素是货币政策... 货币政策传导机制,实际上是一个动态的过程,通过使用各种货币工具来调整货币政策中间目标,最终对宏观经济情况进行调控,使得就业水平、物价水平等整体保持良好的运行状态。货币政策目标完成效果,或者说政策有效性的关键因素是货币政策传导机制的顺畅与否。本文利用经济模型及我国当前发展数据分析目前信贷渠道不通畅的原因,进而为提高信道传导机制的有效性有针对性地提出了合理建议。 展开更多
关键词 货币政策 信贷传导 银行信贷渠道 有效性
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银行市场结构国外研究述评 预览
20
作者 叶光 《商业经济》 2009年第12期 55-57,共3页
作为货币政策“信用观”之一的银行信贷渠道理论强调银行信贷资金的可贷性。国外学者对金融结构与货币政策传导机制的研究(如银行信贷渠道的存在性、地位及银行部门的角色等问题)存在很大差异。虽然这些研究多以西方国家完善的银行体... 作为货币政策“信用观”之一的银行信贷渠道理论强调银行信贷资金的可贷性。国外学者对金融结构与货币政策传导机制的研究(如银行信贷渠道的存在性、地位及银行部门的角色等问题)存在很大差异。虽然这些研究多以西方国家完善的银行体系和资本市场体系为背景,但对于中国这样转型国家的货币政策制定实施也具有重要启示意义。 展开更多
关键词 银行信贷渠道 信贷供给 信贷需求 银行市场结构
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