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多国购买力平价模型及其对人民币长期均衡汇率的实证分析 被引量:9
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作者 胡松明 宛圆渊 《经济科学》 CSSCI 北大核心 2001年第5期61-70,共10页
本文通过对传统购买力平价理论的多国模型的扩展,建立起一个n+1国的购买力平价模型,从理论上解决购买力平价理论对一国货币汇率的长期均衡值决定。并运用这个模型对我国人民币汇率进行了实证分析,以检验人民币的汇率是否偏离长期均... 本文通过对传统购买力平价理论的多国模型的扩展,建立起一个n+1国的购买力平价模型,从理论上解决购买力平价理论对一国货币汇率的长期均衡值决定。并运用这个模型对我国人民币汇率进行了实证分析,以检验人民币的汇率是否偏离长期均衡值。我们的结论是:目前人民币的长期均衡汇率值存在低估,随着人民币资本帐户的可自由兑换的进程加快,人民币汇率将会出现升值的压力。 展开更多
关键词 购买力平价理论 长期均衡汇率 人民币汇率 多国模型 人民币升值
人民币长期均衡汇率的实证研究 被引量:12
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作者 孙彦廷 《对外经济贸易大学学报:国际商务版》 CSSCI 2011年第1期 58-70,共13页
当前,人民币汇率问题已变成国际社会普遍关注的热点问题。一方面,美国等主要贸易国家要求人民币升值,而另一方面,我国的经济增长仍不稳固,汇率形成机制还不够成熟。如何选择汇率政策的调整方向,成为中国货币当局需要面对的重要问题。本... 当前,人民币汇率问题已变成国际社会普遍关注的热点问题。一方面,美国等主要贸易国家要求人民币升值,而另一方面,我国的经济增长仍不稳固,汇率形成机制还不够成熟。如何选择汇率政策的调整方向,成为中国货币当局需要面对的重要问题。本文以实证模型为基础,结合协整分析的方法,运用2000-2009年的季度数据,求出了长期均衡汇率值,并与现实的人民币汇率相比较,进一步分析了人民币汇率问题,同时提出了政策建议。 展开更多
关键词 人民币汇率 长期均衡汇率 协整
1994年以来中国长期均衡汇率的提取——基于Gonzalo—Granger长期共同成份分解方法 预览 被引量:3
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作者 陆志明 程实 《产业经济研究》 2005年第2期 1-10,共10页
本文研究人民币长期均衡汇率的估计问题.从实际有效汇率的视角,在国内首次尝试采用国际先进的计量方法--Gonzalo-Granger(1995)的长期共同成份分解方法,引进了国外先进的均衡汇率决定模型--MacDonald(1998)模型来研究人民币均衡实际汇率... 本文研究人民币长期均衡汇率的估计问题.从实际有效汇率的视角,在国内首次尝试采用国际先进的计量方法--Gonzalo-Granger(1995)的长期共同成份分解方法,引进了国外先进的均衡汇率决定模型--MacDonald(1998)模型来研究人民币均衡实际汇率,通过对宏观经济因素模型的分析,估计出与我国宏观经济内外均衡相一致的人民币长期均衡汇率.该研究对我国外汇管理当局制定中长期的汇率监控目标具有直接的指导意义;并对目前理论界关于人民币升值问题的探讨也具有一定的参考价值. 展开更多
关键词 长期均衡汇率 长期成份分解 汇率动态
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1994年以来中国长期均衡汇率分析 预览 被引量:1
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作者 王声英 邓升军 邓雄 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第8期 70-72,共3页
本文通过均衡汇率决定模型-MacDonald(1998)模型,利用国际先进的计量方法-Gonzalo-Granger的长期共同成份分解方法来研究人民币长期均衡汇率.结论是人民币名义汇率存在低估,当前人民币升值是正确的,是大势所趋,出于外汇制度改革的战... 本文通过均衡汇率决定模型-MacDonald(1998)模型,利用国际先进的计量方法-Gonzalo-Granger的长期共同成份分解方法来研究人民币长期均衡汇率.结论是人民币名义汇率存在低估,当前人民币升值是正确的,是大势所趋,出于外汇制度改革的战略性考虑,应适当的让人民币名义汇率升值. 展开更多
关键词 长期均衡汇率 计量分析 人民币升值
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基于Gonzalo—Granger方法的长期均衡汇率的估计 预览 被引量:2
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作者 卢岚 邓雄 王赟祥 《统计与信息论坛》 2006年第2期 43-47,共5页
研究人民币应当升值或贬值就是研究实际汇率是否存在高估或低估的现象,实际汇率浮动应以均衡汇率为中心。为了分析长期均衡汇率的估计问题,文章通过均衡汇率决定模型-MacDonald(1998)模型,利用国际先进的计量方法Gonzalo—Granger... 研究人民币应当升值或贬值就是研究实际汇率是否存在高估或低估的现象,实际汇率浮动应以均衡汇率为中心。为了分析长期均衡汇率的估计问题,文章通过均衡汇率决定模型-MacDonald(1998)模型,利用国际先进的计量方法Gonzalo—Granger的长期共同成分分解方法来研究人民币长期均衡汇率。结论是人民币名义汇率存在低估,当前人民币升值是正确的,是大势所趋,出于外汇制度改革的战略性考虑,应适当地让人民币名义汇率升值。 展开更多
关键词 长期均衡汇率 计量分析 人民币升值
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人民币汇率波动来源研究——基于非线性BEER模型的实证分析 被引量:1
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作者 李富有 张中岩 刘希章 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2016年第12期119-122,共4页
本文通过构建非线性BEER模型揭示了人民币汇率的有效组成部分,以此为基础分析了近期人民币汇率波动的内在原因,通过情景模拟对人民币汇率长期波动的未来情况进行了展望。研究表明,人民币实际有效汇率与基本经济要素之间存在非线性协整关... 本文通过构建非线性BEER模型揭示了人民币汇率的有效组成部分,以此为基础分析了近期人民币汇率波动的内在原因,通过情景模拟对人民币汇率长期波动的未来情况进行了展望。研究表明,人民币实际有效汇率与基本经济要素之间存在非线性协整关系,近期人民币汇率波动是非线性系统内生性调整、短期临时因素冲击和随机因素共同作用的短期结果,长期汇率波动对中国经济基本面变化的反应具有非对称性,人民币汇率长期趋势较为稳定。鉴于此,本文从汇率改革、市场预期管理和供给侧结构性改革等方面提出了稳定人民币汇率、防范汇率风险的政策建议。 展开更多
关键词 人民币汇率波动 人民币长期均衡汇率 非线性BEER模型
人民币长期双边实际均衡汇率测算研究 预览
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作者 谢朝阳 杨彦楠 《北方工业大学学报》 2016年第3期72-78,共7页
随着人民币国际化进程的加快,双边实际均衡汇率的重要性日益凸显.本文首先研究了我国同美、欧、日等国或地区间的双边实际汇率与相对劳动生产率之间的关系,结果表明两者存在长期稳定关系,巴拉萨-萨缪尔森效应能够解释双边实际汇率的变动... 随着人民币国际化进程的加快,双边实际均衡汇率的重要性日益凸显.本文首先研究了我国同美、欧、日等国或地区间的双边实际汇率与相对劳动生产率之间的关系,结果表明两者存在长期稳定关系,巴拉萨-萨缪尔森效应能够解释双边实际汇率的变动.在此基础上,构建了一个长期双边实际均衡汇率模型,并重点分析了人民币/美元长期实际均衡汇率及实际汇率错位问题.最后又基于贸易份额计算出长期实际均衡有效汇率指数,为研究均衡汇率提供了新选择. 展开更多
关键词 购买力平价理论 巴拉萨-萨缪尔森效应 长期双边实际均衡汇率 面板协整
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