期刊文献+
共找到81篇文章
< 1 2 5 >
每页显示 20 50 100
农产品的价格溢出效应分析 预览
1
作者 左腾达 《经济与管理评论》 CSSCI 北大核心 2019年第4期150-160,共11页
玉米市场近年来受到临时收储政策影响很大,价格发生了较大的波动。为探究玉米市场价格波动对其他市场的影响,运用了非对称多元BEKK模型分析了玉米与大豆、小麦、生猪、猪肉市场之间的价格溢出效应,同时将分析时间段分为临时收储政策前后... 玉米市场近年来受到临时收储政策影响很大,价格发生了较大的波动。为探究玉米市场价格波动对其他市场的影响,运用了非对称多元BEKK模型分析了玉米与大豆、小麦、生猪、猪肉市场之间的价格溢出效应,同时将分析时间段分为临时收储政策前后,对比政策实施前后玉米市场与其他市场价格溢出效应的不同。通过实证发现,临时收储政策实施后,玉米市场对其他市场的非对称价格波动溢出效应明显,明显异于政策实施前。根据以上结果提出在实施农业政策时,要考虑政策对市场的扭曲和对其他市场农户的影响。 展开更多
关键词 玉米临时收储政策 均值溢出效应 波动溢出效应 非对称
在线阅读 下载PDF
西洋参市场风险空间联动与溢出效应 预览
2
作者 闫桂权 何玉成 《南京中医药大学学报:社会科学版》 2019年第1期45-52,共8页
西洋参在我国药用植物对外贸易中扮演着重要角色,是我国传统进口大宗药材。从地理空间联动的视角出发,基于2013年4月15日至2018年2月5日进口统规格西洋参价格指数和国产统规格西洋参价格指数数据,建立VAR-BEKK-GARCH模型对进口西洋参价... 西洋参在我国药用植物对外贸易中扮演着重要角色,是我国传统进口大宗药材。从地理空间联动的视角出发,基于2013年4月15日至2018年2月5日进口统规格西洋参价格指数和国产统规格西洋参价格指数数据,建立VAR-BEKK-GARCH模型对进口西洋参价格与国产西洋参价格的均值溢出效应和波动溢出效应进行了分析。进口西洋参价格与国产西洋参价格之间存在长期稳定的均衡关系;进口西洋参价格与国产西洋参价格之间具有双向的均值溢出效应;进口西洋参价格与国产西洋参价格之间具有双向波动溢出效应。为促进中国西洋参产业的良性发展,保持西洋参市场的平稳运行,需要合理构建西洋参市场价格监测、预测、预警与调控机制,进一步完善信息披露制度,从资金、技术、政策等多方面改善我国西洋参产业的发展环境。 展开更多
关键词 西洋参价格 VAR-BEKK-GARCH模型 均值溢出效应 波动溢出效应
在线阅读 下载PDF
基于DC-MSV模型的国内外油运股股价波动规律比较 预览
3
作者 刘文白 余逸平 《同济大学学报:自然科学版》 CSCD 北大核心 2019年第10期1528-1532,共5页
为研究国内外油运股股价的波动规律,采用动态相关系数多元随机波动(DC-MSV)模型研究动态相关性和风险溢出效应.实证分析发现,国内外油运股股价与运价、股票指数均存在较高的正相关关系;运价和股票指数对A股油运股股价的影响力相当,而美... 为研究国内外油运股股价的波动规律,采用动态相关系数多元随机波动(DC-MSV)模型研究动态相关性和风险溢出效应.实证分析发现,国内外油运股股价与运价、股票指数均存在较高的正相关关系;运价和股票指数对A股油运股股价的影响力相当,而美股主要受运价的影响;股票指数对A股油运股的价格影响力出现下降的迹象;股票指数在大幅波动期间,对股价的影响力显著提升.投资A股油运股需要同时关注运价和上证指数,而投资美股应该主要关注运价. 展开更多
关键词 油运股股价 价格波动规律 动态相关系数多元随机波动(DC-MSV)模型 动态相关性 波动溢出效应
在线阅读 下载PDF
货币供应量及利率对股票市场影响研究--基于数量型和价格型货币政策的实证分析
4
作者 方燕 安兴琪 《价格理论与实践》 北大核心 2019年第5期96-99,共4页
货币供应量与利率对我国股票市场具有显著影响。本文选取2001年1月-2019年3月的上证指数、货币供应量(M2)和银行间同业拆借利率,通过构建VAR模型和BEKK-GARCH模型对货币政策与股票市场之间的关系进行了实证分析。结果表明:货币政策对股... 货币供应量与利率对我国股票市场具有显著影响。本文选取2001年1月-2019年3月的上证指数、货币供应量(M2)和银行间同业拆借利率,通过构建VAR模型和BEKK-GARCH模型对货币政策与股票市场之间的关系进行了实证分析。结果表明:货币政策对股票市场有显著的均值溢出效应,能够有效引导市场;货币政策对股票市场的影响只会在短期内存在;货币政策对股票市场具有波动溢出效应,其中,货币供给量对股市具有单向波动溢出效应,同业拆借利率与股市之间存在双向波动溢出效应。 展开更多
关键词 货币政策 股票市场 BEKK-GARCH模型 波动溢出效应
石油期货研究综述 预览
5
作者 丁辛 马艳华 《经济研究导刊》 2019年第22期91-94,共4页
素有"黑色的金子""工业的血液"之称的石油,是中国乃至世界范围内至关重要的战略资源.在油价波动频繁的今天,石油期货在维护石油安全、维持价格稳定等方面发挥着巨大作用.为深入了解石油期货发展状况,从石油期货价... 素有"黑色的金子""工业的血液"之称的石油,是中国乃至世界范围内至关重要的战略资源.在油价波动频繁的今天,石油期货在维护石油安全、维持价格稳定等方面发挥着巨大作用.为深入了解石油期货发展状况,从石油期货价格发现功能、套期保值功能、石油期货市场价格波动溢出性特征及价格影响因素等角度,总结前人对石油期货的主要研究方向与观点. 展开更多
关键词 价格发现 套期保值 投机行为 波动溢出效应
在线阅读 下载PDF
境内外利差与人民币汇率的联动关系研究 预览
6
作者 张天舒 苗思雨 《哈尔滨商业大学学报:社会科学版》 CSSCI 2019年第4期13-28,共16页
随着不断推进的人民币国际化,以中国和发达国家利差为代表的境内外利差与人民币汇率也将产生一定的联动关系。运用GARCH-BEEK(1,1)模型对中美利差、中英利差、中欧利差、中日利差分别与人民币即期汇率和人民币汇率中间价的联动关系进行... 随着不断推进的人民币国际化,以中国和发达国家利差为代表的境内外利差与人民币汇率也将产生一定的联动关系。运用GARCH-BEEK(1,1)模型对中美利差、中英利差、中欧利差、中日利差分别与人民币即期汇率和人民币汇率中间价的联动关系进行实证分析。研究划分为三个时间段,分别为2005年7月11日到2008年9月15日,2010年6月19日到2015年8月11日,2015年8月12日到2019年1月20日。检验结果表明,一方面中英利差、中日利差与即期汇率在第二、三时间段内存在双向波动溢出效应。中美利差与即期汇率在第一、二时间段内存在双向波动溢出效应,中欧利差与即期汇率在第三时间段存在双向波动溢出效应;另一方面中英利差、中欧利差与汇率中间价在三个时间段内均存在双向波动溢出效应,中美利差与汇率中间价在第二时间段存在双向波动溢出效应,中日利差与汇率中间价在第二、三时间段存在双向波动溢出效应。 展开更多
关键词 利差 人民币汇率 波动溢出效应
在线阅读 下载PDF
国内外原料奶市场价格溢出效应研究——基于滚动协整与BEKK—GARCH模型 被引量:1
7
作者 严哲人 徐媛媛 +1 位作者 肖小勇 李崇光 《农业现代化研究》 CSCD 北大核心 2018年第1期113-121,共9页
近年来,国际原料奶市场价格波动频繁,而随着中国乳品贸易迅速增长,这给国内原料奶行业发展带来了严重挑战。为考察国际原料奶市场对国内市场的影响,维护国内原料奶业稳定发展,基于2008--2016年国内外原料奶市场价格数据,运用滚动... 近年来,国际原料奶市场价格波动频繁,而随着中国乳品贸易迅速增长,这给国内原料奶行业发展带来了严重挑战。为考察国际原料奶市场对国内市场的影响,维护国内原料奶业稳定发展,基于2008--2016年国内外原料奶市场价格数据,运用滚动协整分析法和BEKK-GARCH模型,分析国内外原料奶市场之间的关联性,探讨两个市场之间的价格溢出效应,并对此依次从均值、方差层面进行研究。结果表明:国内外原料奶市场价格信号主要沿“国际到国内”进行单方向溢出,二者的价格波动具有动态一致性,国际原料奶价格每变动l%,国内原料奶价格则同方向变动0.27%。国际原料奶市场依托贸易路径对国内市场产生价格溢出效应,且在一定时期内,前者的价格波动会加剧后者的价格波动,并对其造成集聚性冲击和持续性影响。但受到特定事件影响,二者间的价格溢出效应具有阶段差异性以及时变性特征,国内奶源发展形势和乳品进口态势会对国际价格溢出效应强度产生影响。鉴于此,提出实施优质奶源工程、适当调整补贴方向、有效把握国内原料奶供给导向、加强乳品进口质量调控等对策建议。 展开更多
关键词 原料奶价格 均值溢出效应 波动溢出效应 滚动协整 BEKK-GARCH模型
发达市场对新兴市场的金融传染性分析——基于国际危机视角 预览
8
作者 陈赤平 陈海波 《湖南大学学报:社会科学版》 CSSCI 北大核心 2018年第6期49-55,共7页
运用DCC-GARCH模型对美国次贷危机和欧洲主权债务危机期间,发达股票市场对八个新兴股票市场(智利、中国、印度、印度尼西亚、墨西哥、中国台湾地区、泰国和南非)的金融传染效应进行了研究。结果表明:无论是美国次贷危机,还是欧洲主权债... 运用DCC-GARCH模型对美国次贷危机和欧洲主权债务危机期间,发达股票市场对八个新兴股票市场(智利、中国、印度、印度尼西亚、墨西哥、中国台湾地区、泰国和南非)的金融传染效应进行了研究。结果表明:无论是美国次贷危机,还是欧洲主权债务危机期间,发达股票市场均对新兴经济体市场存在明显的传染效应,且这种传染性具有显著的持续性。此外,由于各新兴市场宏观经济基础和金融市场化程度的不同,危机期间发达股票市场对其传染效应也存在着差异性,发达股票市场对印度尼西亚和台湾的传染效应较弱,而对智利、南非和墨西哥的传染效应则较强。 展开更多
关键词 新兴市场 波动溢出效应 金融传染性 DCC-GARCH模型
在线阅读 下载PDF
能源市场与玉米市场间价格溢出机制研究——基于三元VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型 被引量:1
9
作者 徐媛媛 王传美 李剑 《中国农业大学学报》 CSCD 北大核心 2018年第5期168-177,共10页
为探索能源市场与玉米市场间的价格溢出机制,利用VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型,对国际原油与国际玉米、国内玉米3个市场彼此间的价格溢出效应进行研究。研究发现:从均值层面来看,国际原油价格与国际、国内玉米价格彼此间存在显著的协整关... 为探索能源市场与玉米市场间的价格溢出机制,利用VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型,对国际原油与国际玉米、国内玉米3个市场彼此间的价格溢出效应进行研究。研究发现:从均值层面来看,国际原油价格与国际、国内玉米价格彼此间存在显著的协整关系,其中国际原油价格与国际玉米价格之间具有很强的双向均值溢出,而后者对国内玉米价格的引导作用略强于前者;从方差层面来看,任意二者间呈现出双向的波动溢出,而效应强弱及类型不尽相同。其中国际原油价格与国际玉米价格之间的波动溢出效应最强,而国内玉米价格受国际原油价格的溢出效应显著弱于源自国际玉米价格的效应。在效应类型方面,除国内、外玉米市场对国际原油市场仅表现出ARCH型,其余两两之间的波动溢出效应兼具ARCH与GARCH型特征。 展开更多
关键词 原油价格 玉米价格 VEC-BEKK-GARCH(1 1)模型 波动溢出效应
纽约黄金期货与A股黄金板块波动溢出效应研究 预览
10
作者 潘文荣 程旭 李忆 《金融发展研究》 北大核心 2018年第5期79-84,共6页
随着全球金融市场自由化程度的不断提升,研究国际间金融市场波动溢出效应对于风险防范显得尤为重要。本文根据股票市场运行的不同周期将实证数据划分为牛市、熊市和盘整市三个时期,结合格兰杰因果检验方法与动态相关系数厚尾分布MSV模型... 随着全球金融市场自由化程度的不断提升,研究国际间金融市场波动溢出效应对于风险防范显得尤为重要。本文根据股票市场运行的不同周期将实证数据划分为牛市、熊市和盘整市三个时期,结合格兰杰因果检验方法与动态相关系数厚尾分布MSV模型,构建出DGC-t-MSV模型,以分析不同时期纽约黄金期货市场与A股黄金板块间的波动溢出效应。通过实证研究发现:在牛市时期,纽约黄金期货市场对A股黄金板块有着显著的单向波动溢出效应,而在其他时期,并未存在明显的波动溢出效应。 展开更多
关键词 DGC-t-MSV模型 波动溢出效应 格兰杰因果检验 动态相关系数
在线阅读 下载PDF
人民币汇率波动的溢出效应分析
11
作者 任俊露 《特区经济》 2018年第9期54-57,共4页
伴随着金融全球化的迅速发展,世界经济中的一个冲击,会使一国金融市场发生波动,并通过国际风险传导机制引起各种资产价格变动。外汇市场上汇率的变动会产生联动影响,增加经济活动的不确定性。本文通过构建人民币分别同发达市场和新兴市... 伴随着金融全球化的迅速发展,世界经济中的一个冲击,会使一国金融市场发生波动,并通过国际风险传导机制引起各种资产价格变动。外汇市场上汇率的变动会产生联动影响,增加经济活动的不确定性。本文通过构建人民币分别同发达市场和新兴市场货币的三元BEKK-MGARCH模型,对人民币、欧元、美元、俄罗斯卢布和巴西雷亚尔的汇率收益率序列的波动特征进行拟合分析,研究人民币同其他货币之间的波动传导效应关系。结果表明,人民币与欧元、美元汇率存在显著的双向波动溢出效应,与卢布、雷亚尔存在单向波动溢出效应;人民币与发达市场货币汇率之间的波动溢出效应明显强于新兴市场货币汇率。基于上述研究结果,提出了维持人民币汇率稳定的可行建议。 展开更多
关键词 人民币汇率 波动溢出效应 BEKK-MGARCH模型
中国与G7国家股市间的联动性分析——基于金融危机视角 预览 被引量:1
12
作者 徐海峰 《厦门大学学报:哲学社会科学版》 CSSCI 北大核心 2018年第3期33-42,共10页
股票市场间的联动性研究一直是金融经济学中的热点问题。将2003—2017年的股市指数的日收盘价切分为四个子样本期间,通过建立加权CCF模型,从收益率与波动率两方面探析中国与G7国家股票市场之间的动态联动性及其影响。实证研究结果表明:... 股票市场间的联动性研究一直是金融经济学中的热点问题。将2003—2017年的股市指数的日收盘价切分为四个子样本期间,通过建立加权CCF模型,从收益率与波动率两方面探析中国与G7国家股票市场之间的动态联动性及其影响。实证研究结果表明:(1)中国与G7国家股市间存在一定的联动性,且联动性受到金融危机的影响。(2)中国与G7国家股市间的联动性在次贷危机中加强,却又在欧债危机中减弱。(3)总体上来说,中国与G7国家股市间的联动性在两次金融危机之后呈现加强趋势。 展开更多
关键词 股市联动性 波动溢出效应 次贷危机 欧债危机
在线阅读 下载PDF
我国汇市、股市和债市的波动溢出效应研究——基于“8.11 汇改”的经验分析 预览 被引量:1
13
作者 肖芝露 尹玉良 《金融理论与实践》 北大核心 2018年第9期82-87,共6页
根据2015年8月12日—2018年3月30日的人民币兑美元汇率收益率、上证指数收益率以及企债指数收益率日数据对我国汇市、股市以及债市的波动溢出效应进行详细研究。研究发现:汇市收益率和股市收益率都具有较强的ARCH、GARCH效应,即方差时... 根据2015年8月12日—2018年3月30日的人民币兑美元汇率收益率、上证指数收益率以及企债指数收益率日数据对我国汇市、股市以及债市的波动溢出效应进行详细研究。研究发现:汇市收益率和股市收益率都具有较强的ARCH、GARCH效应,即方差时变性和波动持久性,但债市收益率ARCH效应并不显著;汇市的前期异常冲击对股市的条件波动影响显著;股市和债市相互间有较强的波动溢出效应,且债市对股市的波动溢出效应强于股市对债市的波动溢出效应;债市和汇市之间并无显著的波动溢出效应。基于此结论,提出以下建议:监控国际资本流动;注重汇市预期引导,完善汇率形成机制;提高参与者风险预判能力,改善信息沟通机制;协调金融监管和跨市场监管。 展开更多
关键词 汇市 股市 债市 波动溢出效应 JOHANSEN检验 BEKK-GARCH模型 8.11汇改
在线阅读 免费下载
Analysis of Volatility Spillover Effect of Soybean Price between Domestic and International Markets 预览
14
作者 Xuegui LIN 《亚洲农业研究:英文版》 2018年第1期5-9,共5页
在线阅读 免费下载
国债期货价格波动溢出效应研究--基于结构变点理论的实证 预览
15
作者 郭磊 《西部金融》 2018年第11期16-20,共5页
本文在结构突变理论框架下,考察结构突变点对国债期货波动溢出效应的影响。研究发现,在变点前,无论是短期还是长期,国债期货市场和现货市场间具有双向波动溢出效应,国债现货市场对国债期货市场的波动溢出效应大于国债期货对现货市场的... 本文在结构突变理论框架下,考察结构突变点对国债期货波动溢出效应的影响。研究发现,在变点前,无论是短期还是长期,国债期货市场和现货市场间具有双向波动溢出效应,国债现货市场对国债期货市场的波动溢出效应大于国债期货对现货市场的溢出效应。在变点后,国债现货和国债期货间具有双向短期波动溢出效应,且国债期货对国债现货市场波动溢出效应比变点前样本大;国债现货对期货市场有长期波动溢出效应,而国债期货对现货市场不存在长期波动溢出效应。 展开更多
关键词 国债期货 结构变点 价格发现 波动溢出效应
在线阅读 下载PDF
中国沪铜与伦铜、纽铜市场影响力比较研究——基于价格发现和溢出效应动态关系的分析
16
作者 宋波 邢天才 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2018年第3期127-130,共4页
中国上海期货交易所的期货交易对稳定整个金属铜期货市场,提升独立自主价格发现功能有重要促进作用。本文采用2013年12月20日至2018年5月3日中国上海期货交易所铜期货和伦铜、纽铜期货日收盘价数据,利用VECM模型、公共因子模型、BEKK-GA... 中国上海期货交易所的期货交易对稳定整个金属铜期货市场,提升独立自主价格发现功能有重要促进作用。本文采用2013年12月20日至2018年5月3日中国上海期货交易所铜期货和伦铜、纽铜期货日收盘价数据,利用VECM模型、公共因子模型、BEKK-GARCH模型、CCC-GARCH模型,研究了沪铜期货价格发现功能。结果表明:沪铜、伦铜、纽铜期货存在协整关系;沪铜期货在连续交易制度实施后已经具备超出伦铜、纽铜期货价格发现功能,但沪铜期货与外界信息交流不够。 展开更多
关键词 铜期货 连续交易 价格发现 波动溢出效应 VECM模型
P2P网贷双轨制定价模式下收益率波动研究——来自拍拍贷的经验证据 预览 被引量:1
17
作者 李周平 韩景倜 郭晓爽 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2018年第12期38-46,共9页
基于拍拍贷平台的网贷交易数据,采用GARCH类模型分析了平台定价与市场定价两种利率定价模式下,投资人的实际收益率之间及其与投资人风险偏好之间的波动溢出效应。研究结果表明:(1)两种定价模式下投资人的收益率均具有明显的波动聚集... 基于拍拍贷平台的网贷交易数据,采用GARCH类模型分析了平台定价与市场定价两种利率定价模式下,投资人的实际收益率之间及其与投资人风险偏好之间的波动溢出效应。研究结果表明:(1)两种定价模式下投资人的收益率均具有明显的波动聚集性,平台集中定价下收益率波动不具有杠杆效应,而市场定价下收益率波动具有与传统金融市场不同的“放大利好,缩小利空”的反杠杆特征;(2)两种定价模式下的投资人实际收益率具有明显的双向波动溢出效应,网贷平台可通过平台定价产品的收益率波动有效引导市场定价产品的收益率的波动;(3)受投资人信息处理能力的限制,反映投资人风险偏好的预期收益率对两种定价模式下的实际收益率波动并不敏感。 展开更多
关键词 P2P网贷 双轨制定价 收益率波动 波动溢出效应 GARCH模型
在线阅读 免费下载
中国粮食价格波动溢出性和动态相关性研究 预览 被引量:1
18
作者 韩啸 齐皓天 王兴华 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2017年第20期129-132,共4页
文章使用DCC模型和BEKK模型,利用1998年1月至2015年11月周度数据,评估大豆、小麦、玉米价格动态相关性和波动溢出效应。结果表明,从波动溢出效应来看,小麦—大豆间不存在价格波动溢出效应,而小麦—玉米、玉米—大豆间存在显著双向波动... 文章使用DCC模型和BEKK模型,利用1998年1月至2015年11月周度数据,评估大豆、小麦、玉米价格动态相关性和波动溢出效应。结果表明,从波动溢出效应来看,小麦—大豆间不存在价格波动溢出效应,而小麦—玉米、玉米—大豆间存在显著双向波动溢出效应。这一结论解释了玉米价格下跌是其他主粮价格跟随下跌的重要原因。从动态相关性趋势预测来看,近年来尽管粮食市场金融化程度加深,但玉米、大豆、小麦间动态相关性并没有加强。 展开更多
关键词 粮食价格 波动溢出效应 动态相关性
在线阅读 下载PDF
基于随机波动率模型的沿海干散货运价波动研究 预览 被引量:2
19
作者 李广慧 《世界科技研究与发展》 CSCD 2016年第3期642-646,共5页
为研究我国沿海干散货运输市场的波动规律,建立不同类型的随机波动率模型,对其波动聚集性、杠杆效应等进行研究,发现:沿海干散货运价收益率序列具有较高的波动持续性,且运价市场存在明显的反向杠杆效应,外部冲击导致的运价变动与波动... 为研究我国沿海干散货运输市场的波动规律,建立不同类型的随机波动率模型,对其波动聚集性、杠杆效应等进行研究,发现:沿海干散货运价收益率序列具有较高的波动持续性,且运价市场存在明显的反向杠杆效应,外部冲击导致的运价变动与波动呈正相关关系。沿海干散货运价市场存在较强的波动性,航运企业有必要通过历史波动规律对未来运价走势进行预测,并合理运用运价衍生品等方法来规避运价风险。 展开更多
关键词 干散货运价 随机波动率模型 波动溢出效应 杠杆效应
在线阅读 免费下载
基于GARCH族模型的我国股市波动性分析 预览
20
作者 汤祥凤 《山东青年政治学院学报》 2016年第3期104-108,共5页
以上证指数和深圳成指为研究对象,运用GARCH类模型对沪深两市的波动性、非对称性以及波动溢出效应进行了实证分析研究。实证表明:(1)两市存在显著的ARCH效应,且深市的风险溢价要高于沪市;(2)两市的杠杆效应较为显著,表明沪深市场... 以上证指数和深圳成指为研究对象,运用GARCH类模型对沪深两市的波动性、非对称性以及波动溢出效应进行了实证分析研究。实证表明:(1)两市存在显著的ARCH效应,且深市的风险溢价要高于沪市;(2)两市的杠杆效应较为显著,表明沪深市场上坏消息比好消息更能引起股市的剧烈波动;(3)两市存在单向的波动溢出效应,且沪市的波动会导致深市的波动。 展开更多
关键词 GARCH族模型 GARCH效应 杠杆效应 波动溢出效应
在线阅读 下载PDF
上一页 1 2 5 下一页 到第
使用帮助 返回顶部 意见反馈